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“兩高”有關負責人權威解讀關于證券期貨犯罪司法解釋

2019年06月28日19:15 最高人民法院網
   
 

核心提示:2019年6月28日(星期五)下午15:30新聞發布會 [李廣宇]: 女士們、先生們,各位媒體朋友們,大家下午好。歡迎參加最高人民法院新聞發布會

  2019年6月28日(星期五)下午15:30新聞發布會

新聞發布會

  [李廣宇]:

  女士們、先生們,各位媒體朋友們,大家下午好。歡迎參加最高人民法院新聞發布會,今天將要發布的是最高人民法院、最高人民檢察院《關于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》和《關于辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋》。我們很榮幸邀請到最高人民法院刑三庭庭長李勇先生,最高人民法院刑三庭副庭長姜永義先生,最高人民檢察院法律政策研究室副主任缐杰女士,公安部經濟犯罪偵查局副局長李冰洋先生,中國證監會法律部主任程合紅先生出席今天的新聞發布會。

  [李廣宇]:

  涉證券期貨犯罪活動一直是社會各界高度關注和反映強烈的問題,也是司法機關堅決致力打擊的對象。為依法懲治證券期貨犯罪,切實保障廣大投資者合法權益,營造健康有序的證券期貨市場秩序,繼我院上周出臺了《關于為設立科創板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》之后,今天“兩高”又聯合發布關于證券期貨市場的兩部刑事司法解釋,對操縱證券、期貨市場、利用未公開信息交易的定罪量刑標準和法律適用等問題做出進一步的規范。

  下面請最高人民法院刑三庭庭長李勇先生,就這兩部司法解釋的制定背景、重大意義和主要內容向大家介紹情況。

  [李勇]:

  各位記者:

  大家好!今天新聞發布會的主題是發布最高人民法院、最高人民檢察院《關于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》《關于辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋》。這兩部司法解釋將于2019年7月1日起施行。現將兩部司法解釋的制定背景、重大意義及主要內容說明如下:

  一、兩部司法解釋的制定背景

  近年來,隨著我國證券、期貨市場的快速發展,操縱證券、期貨市場、利用未公開信息交易犯罪不斷發生。近四年來人民法院一審受理操縱證券、期貨市場、利用未公開信息交易刑事案件112件。特別是2015年股市異常波動以來,重大操縱證券、期貨市場犯罪案件以及利用未公開信息交易犯罪案件(俗稱“老鼠倉”)不斷增加,犯罪手段、方式方法更加隱蔽、多樣,操縱證券、期貨市場犯罪規模化、公司化趨勢明顯,利用未公開信息交易犯罪案件涉案金額不斷增大,不僅嚴重破壞公開、公平、公正的證券、期貨市場原則,嚴重損害廣大投資者合法權益,而且嚴重破壞證券、期貨市場管理秩序,危害國家金融安全和穩定,必須依法予以懲處。

  為依法懲治操縱證券、期貨市場、利用未公開信息交易犯罪,1997年刑法第一百八十二條規定了操縱證券市場罪,1999年12月25日《刑法修正案》修改為操縱證券、期貨市場罪,2006年6月29日《刑法修正案(六)》又作了進一步修改完善;2009年2月28日《刑法修正案(七)》在刑法第一百八十條中增加一款作為第四款,規定了利用未公開信息交易罪,明確該罪的犯罪構成要件。有關刑事立法為依法懲治操縱證券、期貨市場、利用未公開信息交易犯罪提供了法律依據。與此同時,司法實踐反映的操縱證券、期貨市場、利用未公開信息交易的具體定罪量刑標準尚不明確,一些法律適用問題存在爭議,需要通過司法解釋作出規定,確保刑法的正確實施。

  起草制定兩部司法解釋歷時近二年時間。最高人民法院牽頭會同最高人民檢察院,經過深入調研論證和廣泛征求意見,結合司法工作實際,制定了這兩部司法解釋。兩部司法解釋于2018年分別經過最高人民法院審判委員會第1747次、1748次會議、最高人民檢察院第十三屆檢察委員會第10次、11次會議討論通過。2019年6月27日,“兩高”正式印發兩部司法解釋,并從2019年7月1日起施行。

  二、出臺兩部司法解釋的重大意義

  這兩部司法解釋的制定出臺,對于依法懲治證券、期貨犯罪,防范化解金融風險,維護投資者合法權益,保障科創板改革有序開展,促進資本市場穩定健康發展,具有十分重要的意義和作用。一是貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神,防范化解重大金融風險,維護國家金融安全的需要,有利于為防范化解重大金融風險提供更加有力的司法保障。二是依法懲處證券、期貨犯罪,維護證券、期貨市場管理秩序和金融市場穩定的需要,有利于進一步加大對操縱證券、期貨市場、利用未公開信息交易犯罪的懲處力度。三是統一法律適用,提高辦案質量、效率和司法公信力的需要,有利于貫徹寬嚴相濟的刑事政策,讓人民群眾在每一個司法案件中感受到公平正義。

  三、兩部司法解釋的主要內容

  (一)關于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋。該解釋共11條,主要內容有:明確了“以其他方法操縱證券、期貨市場”的六種情形,“情節嚴重”、“情節特別嚴重”的定罪量刑標準,“自己實際控制的賬戶”的認定依據,“違法所得”的數額計算、認定標準,單位犯罪的定罪量刑標準,認罪認罰從寬處罰情形,以及操縱“新三板”證券市場的適用條件和認定標準等。

  (二)關于辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋。該解釋共12條,主要內容有:明確了“內幕信息以外的其他未公開的信息”的范圍,“違反規定”的內涵,“明示、暗示他人從事相關交易活動”的審查、認定標準,“情節嚴重”、“情節特別嚴重”的定罪量刑標準,“違法所得”的數額計算、認定標準,罰金刑的適用標準,以及認罪認罰從寬處罰情形等相關法律適用問題。

  下一步,最高人民法院、最高人民檢察院等部門將充分發揮職能,采取有力措施,抓好兩部司法解釋條文解讀、培訓指導、貫徹實施等工作,依法懲治證券、期貨犯罪,切實維護證券、期貨市場管理秩序,努力為打好防范化解重大金融風險攻堅戰提供更加有力的司法保障,確保黨中央重大決策部署得到貫徹落實。

  有關兩部司法解釋的制定背景、重大意義和主要內容,我要向大家通報的情況就這些。謝謝大家。

  [李廣宇]:

  謝謝李勇庭長。

  下面請最高人民檢察院法律政策研究室副主任缐杰女士介紹近年來懲治證券期貨犯罪的情況和經驗。

  [缐杰]:

  各位記者朋友,我現在簡要介紹一下近年來檢察機關依法懲治證券期貨犯罪方面的主要經驗和做法。

  近年來,全國檢察機關堅決貫徹黨中央重大決策部署,充分發揮檢察職能作用,全面加強經濟犯罪檢察工作,不斷加大對證券期貨犯罪活動的打擊力度,切實提高辦案專業化水平,為打好防范化解重大金融風險攻堅戰提供有力司法保障。2015年以來,全國檢察機關辦理證券期貨犯罪案件呈逐年上升態勢,共起訴內幕交易、泄露內幕信息罪71件111人,起訴操縱證券、期貨市場罪21件41人,起訴利用未公開信息交易罪102件128人。檢察機關在依法懲治證券期貨犯罪方面的主要經驗做法有:

  (一)全面履行檢察職能,依法懲治證券期貨犯罪

  一是認真履行批捕、公訴等檢察職能。近年來全國檢察機關辦理了“馬樂利用未公開信息交易案”“徐翔操縱證券市場案”“伊世頓操縱期貨市場案”等一批重大證券期貨犯罪案件,有效維護證券期貨市場正常秩序;辦理了中國證監會發行監管部原處長李志玲等人受賄案,嚴懲證券期貨領域搞權錢交易和利益輸送的“內鬼”。上述案件的成功辦理充分體現了檢察機關對資本市場的司法保障作用,取得了良好的政治效果。二是推動適用認罪認罰從寬制度。比如,上海市檢察機關加強公檢法三家研商,研究制訂全市層面的統一操作細則,細化量刑建議標準,提高司法效率,節約司法資源。北京市檢察機關辦理全市首例證券類認罪認罰案件,被告人張某當庭自愿認罪并主動繳納罰金,法院判決認可北京市檢察機關指控的全部犯罪事實和量刑建議,庭審效果得到旁聽人大代表、政協委員的一致好評。該案判決公開后,潛逃在外地的同案犯楊某主動到北京市檢察機關投案,表示希望適用認罪認罰從寬制度,配合司法機關開展工作,適用認罪認罰制度取得明顯成效。三是推動完善行政執法與刑事司法的銜接機制。比如,北京市檢察機關邀請證監會稽查總隊旁聽典型案件庭審,并召開庭審觀摩座談會,就具體案件的認定等問題進行深入交流和討論。上海市檢察機關對已判決而未作行政處罰的被告人建議行政監管機關落實市場禁入,剝奪違法犯罪收益,加大犯罪成本,形成刑事處罰的有效威懾。

  (二)加強專業化建設,提高辦理證券期貨犯罪能力水平

  證券期貨犯罪案件專業性、復雜性強,對檢察人員的綜合素質能力要求更高,必須加強專業化隊伍建設。最高人民檢察院內設機構“重塑性”變革后,設立第四檢察廳負責辦理經濟犯罪案件,其中專設辦案組負責辦理證券期貨等金融犯罪案件。同時,為提高證券期貨犯罪案件辦理水平,最高人民檢察院在北京、天津、遼寧、上海、重慶、青島、深圳等七個省、市檢察院設立證券期貨犯罪辦案基地,在辦理證券期貨犯罪案件的同時,承擔開展證券期貨犯罪對策研究、探索辦理證券期貨犯罪案件的制度機制、建設證券期貨犯罪案件專業化培訓基地等工作,集中力量培養高素質證券期貨犯罪檢察隊伍。同時,在辦理證券犯罪案件過程中,善于借助“外腦”,通過加強與證券期貨監管部門的交流協作、開展聯合培訓、邀請專家輔助辦案等方式,把證券期貨領域的專家請進來,為檢察機關辦理證券期貨犯罪案件提供智力支持。

  (三)加強以案釋法和法治宣傳教育,著力防范和化解金融風險

  一是制發指導性案例。2018年7月,最高人民檢察院圍繞依法懲防金融犯罪主題發布第十批指導性案例,其中檢例第39號朱煒明操縱證券市場案完整地呈現了檢察機關針對證券犯罪隱蔽性強的特點,引導公安機關全面收集相關證據,構建嚴密證據鎖鏈,從而有力證明犯罪的過程,對檢察機關辦理“搶帽子”類操縱證券案件具有較強的指導意義。二是積極開展形式多樣的金融犯罪預防工作。比如,上海市檢察機關加快全國首家金融從業人員法律服務與犯罪預防基地建設,全面梳理本市金融從業人員犯罪情況,舉行上海金融從業人員法律服務與犯罪預防推進會,進一步細分證券等金融行業,針對業務特點、產品創新以及犯罪風險點分行業分領域開展“靶向”教育。北京市檢察機關應邀為全市80余家律師事務所200余名從事私募業務的律師進行授課,幫助從業人員樹立合規意識。三是一些地方檢察機關結合辦案加強對金融犯罪發案原因的分析研判,注重發現案件中暴露出的執法司法工作中的問題和漏洞,積極提出堵塞漏洞、建章立制、防控風險的檢察建議,共同筑牢防范金融風險的法網,取得雙贏多贏共贏的良好效果。

  我就介紹到這里。

  [李廣宇]:

  謝謝缐杰副主任。現在請公安部經濟犯罪偵查局副局長李冰洋先生介紹全國證券期貨犯罪的形式和特點。

  [李冰洋]:

  近年來,全國公安經偵部門以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導,在部黨委的堅強領導下,緊緊圍繞防范化解重大金融風險、凈化維護市場環境和服務保障資本市場發展的總目標,全力推進“信息化建設、數據化實戰”,與證監部門密切配合,注重情報導偵,強化案件偵辦,不斷提升打擊和防范證券期貨犯罪工作能力水平,破獲了包括“徐翔”操縱證券市場案、“伊世頓”操縱期貨市場、遠大物產操縱期貨市場案、“溫州幫”操縱證券市場案和“王鵬”零口供老鼠倉案等一批危害后果嚴重、市場反應強烈、社會廣泛關注的大要案件,有力維護了資本市場秩序和安全。

  當前,全國證券期貨犯罪形勢主要呈現以下特點,一是操縱證券期貨市場犯罪危害嚴重。犯罪團伙呈現組織化、專業化特征,內部分工明確,有固定配資團隊,有專業操盤手,通過運用多種操縱犯罪手法,短時間內集中輪番炒作多只股票,獲取高額利益,市場影響十分惡劣。二是利用未公開信息交易犯罪更為隱蔽。犯罪特征由從業人員私下直接交易向泄露、互換信息以及共謀違法交易演變,隱蔽性更強。三是內幕交易犯罪持續高發。內幕交易犯罪是近年來公安機關辦理證券犯罪數量最多的罪名。目前,內幕信息泄露范圍呈擴大趨勢,參與人員不斷增加,涉案金額不斷增大,市場影響惡劣。四是違規披露、不披露重要信息犯罪集中爆發。表現為數量大幅提升,造假手法隱蔽復雜,多種違法行為交織。五是欺詐發行股票債券犯罪持續增多。存在涉案公司虛構財務數據、隱瞞巨額負債、虛構資金用途以及部分會計師事務所嚴重失職、承銷券商疏于審核等諸多問題。六是跨境犯罪逐漸增多。隨著滬港通、深港通以及滬倫通等互聯互通機制的推出和交易規模的逐步擴大,跨境違法犯罪逐漸增多。七是犯罪呈融合化發展趨勢。操縱市場與內幕交易,欺詐發行與虛開增值稅專用發票,違規披露與提供虛假證明文件等多種犯罪交織在一起,呈現復合型犯罪特征。

  兩個司法解釋的出臺,對操縱證券期貨市場和利用未公開信息交易犯罪的認定和定罪量刑標準作出了更加明確的界定,為公安機關打擊證券期貨犯罪提供了更加有力的法律武器。下一步,全國公安機關經偵部門將以此次兩個司法解釋的出臺為契機,與檢、法機關和證監部門密切配合、分工協作,嚴厲打擊各類證券期貨違法犯罪活動,全力維護資本市場安全穩定,依法保護廣大投資者的合法權益,為資本市場的長遠健康發展提供堅強的法制保障。

  [李廣宇]:

  謝謝李冰洋副局長。下面請中國證監會法律部主任程合紅先生介紹證券期貨市場監管執法的有關情況。

  [程合紅]:

  感謝最高人民法院、最高人民檢察院、公安部長期以來對資本市場改革發展和證監會監管執法工作的大力支持。前不久,上海證券交易所科創板正式開板,最高人民法院、最高人民檢察院聯合發布出臺《關于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》《關于辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋》,對于科創板試點注冊制改革的落地實施,特別是將來科創板市場交易活動的平穩有序開展、科創板市場秩序的有效維護,具有非常重大的意義。

  (一)操縱市場和“老鼠倉”是證券期貨法律法規所明令禁止的行為

  操縱市場作為資本市場中的嚴重違法犯罪行為,誤導和欺詐市場投資者,損害投資者的合法權益,破壞投資者對資本市場的信任基礎,擾亂資本市場秩序,損害正常市場機能和有效價格機制,影響資本市場資源配置功能的正常發揮,社會危害性極大。《證券法》第七十七條明確將操縱市場列為禁止的交易行為,并規定了連續交易、對倒、自買自賣三種證券市場操縱類型;《期貨交易管理條例》第七十條對期貨市場操縱行為作了專門規制,列舉了連續交易、對倒、自買自賣和囤積現貨等四種期貨市場操縱類型。

  利用未公開信息交易行為(俗稱“老鼠倉”)是資本市場中嚴重的背信行為,不僅損害了委托人的財產利益,也破壞了現有及潛在委托人與證券公司、基金公司等金融機構之間的信任關系,損害了金融行業的信用根基。《證券投資基金法》等法律法規規章明確禁止“老鼠倉”行為。

  在上述法律、行政法規、部門規章規定的基礎上,上海證券交易所、深圳證券交易所均在各自的《交易規則》中設立“交易行為監督”專章,各期貨交易所制定發布專門的“異常交易監控指引”,從異常交易的角度進一步規定了交易所重點監控的涉嫌操縱市場等違法違規行為,織密對操縱市場、利用未公開信息交易違法行為的自律規范體系。

  (二)依法查處操縱市場、“老鼠倉”是證券期貨監管執法的重點

  2015年以來,證監會依法嚴厲查處操縱市場和“老鼠倉”違法行為,對操縱市場案件作出行政處罰決定107件、市場禁入決定8件;對“老鼠倉”案件作出行政處罰決定7件、市場禁入決定4件。對于涉嫌構成犯罪的,依法移送公安司法機關處理。

  同時,證監會還高度重視對操縱市場、“老鼠倉”違法行為的監測、預警和防范,推進監管關口前移,打“早”打“小”,努力防患于未然。包括加強日常監管,大力推進“看穿式監管”和賬戶實名制工作;持續強化交易所的一線自律監管,健全對異常交易行為的快速反應機制;加強資本市場監管執法科技化建設,進一步推進跨市場監測監控;深化與有關部門的信息共享、監管協作,發揮監管合力等。

  (三)司法解釋的出臺為全面查處操縱市場、“老鼠倉”違法犯罪行為提供了明確法律依據

  近年來,資本市場中操縱市場和“老鼠倉”違法犯罪行為出現了一些新的情況和變化。例如,操縱市場的手段更加復雜多樣,包括虛假申報、“搶帽子”、綜合手法操縱等逐年增多,信息型操縱、跨市場操縱、濫用技術優勢操縱等時有發生,以往慣用的“長線集中操縱模式”逐步減少、短線操縱案件增多,借助關聯賬戶和互聯網絡實施操縱行為的現象突出等。同時,操縱市場案件的涉案金額增大,成交額普遍在千萬以上,有的達到近百億,部分案件違法所得金額上億。

  “老鼠倉”案件也呈現出一些新的特點:一是主體范圍不斷擴展,行為主體由以往常見的基金經理擴展到其他金融機構從業人員;二是行為表現更加多元,由以往直接利用未公開信息交易,逐漸發展到通過出售未公開信息、交換未公開信息、利用未公開信息為他人賬戶交易等新形式獲利;三是違法所得巨大,據統計,不少案件的當事人違法收益超過1000萬元。

  操縱市場和“老鼠倉”違法行為出現的新的形式和特點,迫切要求在總結既有監管執法和司法工作經驗的基礎上,在法律上予以明確,在執法及司法中作出應對。此次最高人民法院和最高人民檢察院聯合發布《關于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》和《關于辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋》,充分反映了操縱市場和“老鼠倉”犯罪案件的新變化、新特點,進一步明確了相關違法犯罪行為的刑事認定標準,強化了對這兩類證券期貨違法犯罪行為的懲處力度,是提高資本市場違法犯罪成本、強化法律責任、完善科創板試點注冊制配套司法保障的重要舉措,對于維護投資者合法權益、保障科創板改革有序開展、有效促進資本市場的穩定健康發展具有重要意義。

  證監會將積極配合最高人民法院和最高人民檢察院,切實貫徹執行兩部司法解釋規定,依法嚴厲懲治操縱市場、老鼠倉違法犯罪行為,為平穩推進科創板試點注冊制,深化資本市場改革,打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場,提供更加有力的法律保障。

  [李廣宇]:

  謝謝程合紅主任。下面請各位記者結合今天發布的內容提問。

  [新民晚報記者]:

  操縱證券、期貨市場、利用未公開信息交易兩部司法解釋將從7月1日起正式實施,在實施過程中有哪些需要注意的問題?

  [姜永義]:

  謝謝這位記者的提問。在實施過程中需要注意以下幾方面的問題:

  (1)關于操縱證券、期貨市場司法解釋的適用問題。目前我國證券市場包括主板、中小板、創業板和“新三板”(全國中小企業股份轉讓系統),以及新設立的科創板。操縱主板、中小板、創業板、“新三板”、科創板證券,構成操縱證券市場犯罪的,依照“兩高”《關于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》的規定定罪處罰。需要特別說明的是,對操縱“新三板”證券市場行為,考慮到目前“新三板”證券市場對合格投資者適當性有較高要求,市場流動性不高,特別是在一些交易稀少的證券中,一些輕微的操縱行為就可能達到本解釋所規定的相關交易行為所占比例的入罪標準。據此,司法解釋規定對操縱“新三板”證券市場行為,比照本解釋的規定執行,不適用本解釋第二條第一、二項和第四條第一、二項有關比例標準,確保準確懲治操縱新三板證券市場犯罪。

  (2)關于利用未公開信息交易“情節特別嚴重”的認定問題。司法實踐中,對利用未公開信息罪是否適用刑法第一百八十條第一款規定的“情節特別嚴重”的情形,存在較大分歧。最高人民法院在最高人民檢察院提起抗訴的被告人馬樂利用未公開信息交易案的終審判決中,認定被告人馬樂利用未公開信息交易“情節特別嚴重”,并依法作出判決。司法解釋對此予以明確。結合司法實踐和實際案例,司法解釋確定違法所得數額在一百萬元以上作為“情節嚴重”的認定標準之一。同時規定了四種“數額+情節”的“情節嚴重”的情形。在此基礎上,按照“情節嚴重”數額標準的十倍確定“情節特別嚴重”的數額標準,同時規定了四種“數額+情節”的“情節特別嚴重”的情形。

  (3)關于操縱證券、期貨市場、利用未公開信息交易違法所得的認定問題。操縱證券、期貨市場、利用未公開信息交易違法所得是認定“情節嚴重”“情節特別嚴重”的重要依據。兩部司法解釋對違法所得的認定均作了明確規定:操縱證券、期貨市場“違法所得”,是指通過操縱證券、期貨市場所獲利益或者避免的損失;利用未公開信息交易“違法所得”,是指行為人利用未公開信息從事與該信息相關的證券、期貨交易活動所獲利益或者避免的損失;行為人明示、暗示他人利用未公開信息從事相關交易活動,被明示、暗示人員從事相關交易活動所獲利益或者避免的損失,應當認定為“違法所得”;二次以上實施操縱證券、期貨市場行為或者利用未公開信息交易,依法應予行政處理或者刑事處理而未經處理的,相關交易數額或者違法所得數額累計計算。

  下一步,我們將繼續做好兩部司法解釋條文解讀、業務培訓、調研指導等相關工作,及時研究解決司法實踐中遇到的問題,確保司法解釋在司法實踐中得到正確實施。

  [新京報記者]:

  司法實踐中,操縱證券、期貨市場犯罪有哪些特征,如何認定操縱證券、期貨市場犯罪?

  [姜永義]:

  我來回答這位記者的提問。從司法實踐看,操縱證券、期貨市場犯罪具有以下幾方面的特征:一是涉案金額巨大,社會危害大。操縱證券、期貨市場犯罪涉案金額動輒上億元,影響證券、期貨交易價格,造成市場波動,嚴重損害廣大投資者合法權益,嚴重破壞證券、期貨市場管理秩序,危害國家金融安全和穩定。二是專業性強,操縱方法多樣化。操縱證券、期貨市場犯罪分子往往具有較深的專業背景,熟悉資本市場運行規則和信息技術,通過公司化“流水線作業”,利用資金優勢、信息優勢、聯合“黑嘴”薦股等手段操縱證券、期貨市場。三是犯罪手段更加隱蔽,查處難度大。證券、期貨交易具有無紙化、信息化等特點,犯罪分子操縱證券、期貨市場的手段更加網絡化、智能化,加大了調查取證的難度,給認定操縱證券、期貨市場犯罪帶來困難,導致操縱證券、期貨市場犯罪的實發案件數量與查處的案件數量存在較大落差。

  針對操縱證券、期貨市場犯罪的情況和特點,以及司法實踐中存在的問題,司法解釋有針對性的作了以下幾方面的規定,這也是本司法解釋的重點和亮點:

  (1)明確了六種操縱證券、期貨市場的其他方法。刑法第一百八十二條第一款第一至三項規定了聯合、連續交易操縱、約定交易操縱、自買自賣操縱(也稱洗售操縱)等三種操縱證券、期貨市場的方法。結合司法實踐和實際案例,司法解釋具體明確了六種操縱證券、期貨市場的其他方法:第一項是“蠱惑交易操縱”;第二項是“搶帽子交易操縱”,也就是利用“黑嘴”薦股操縱;第三項是“重大事件操縱”,主要是指“編故事、畫大餅”的操縱行為;第四項是“利用信息優勢操縱”;第五項是“恍騙交易操縱”(也稱虛假申報操縱);第六項是“跨期、現貨市場操縱”。

  (2)明確了“自己實際控制的賬戶”的認定依據。認定“自己實際控制的賬戶”是司法實踐中認定操縱證券、期貨市場犯罪的焦點和難點。結合司法實際,司法解釋以行為人對賬戶內資產具有交易決策權作為“自己實際控制的賬戶”的認定依據,具體包括四種情形:第一項是行為人以自己名義開戶并使用的實名賬戶,第二項是行為人向賬戶轉入或者從賬戶轉出資金,并承擔實際損益的他人賬戶,第三項是行為人通過第一項、第二項以外的方式管理、支配或者使用的他人賬戶,第四項是行為人通過投資關系、協議等方式對賬戶內資產行使交易決策權的他人賬戶。同時,還規定了“自己實際控制的賬戶”的例外情形,即有證據證明行為人對第一至三項賬戶內資產沒有交易決策權的除外。

  (3)明確了“情節嚴重”和“情節特別嚴重”的認定標準。結合司法實際,針對刑法第一百八十二條第一款規定的三種以及本解釋規定的六種操縱證券、期貨市場的情形,明確了七種“情節嚴重”的認定標準。同時,為更加有力、有效地懲治操縱證券、期貨市場犯罪,結合此類犯罪的特點,又規定了七種“數額+情節”的“情節嚴重”的情形。在此基礎上,明確了六種“情節特別嚴重”的認定標準,其中按照證券交易成交額的五倍、違法所得數額的十倍確定“情節特別嚴重”的數額標準,并規定了七種“數額+情節”的“情節特別嚴重”的情形。

  [李廣宇]:

  謝謝姜永義庭長。下面請繼續提問。

  [中國新聞網記者]:

  2010年《最高人民檢察院、公安部關于公安機關管轄的刑事案件立案追訴標準的規定(二)》對操縱證券、期貨市場罪立案追訴標準作了規定。這次司法解釋對立案追訴標準主要有哪些修改和調整,有什么考慮?

  [缐杰]:

  研究制定2010年《立案追訴標準(二)》時,結合當時的司法實踐情況,第三十九條規定了八種操縱證券、期貨市場應予立案追訴的情形,對統一執法司法標準,加大刑事追究力度發揮了積極作用。近年來,證券、期貨市場環境發生明顯變化,證券期貨違法犯罪活動出現了許多新情況新問題,該立案追訴標準已不能滿足司法辦案需要,有必要及時加以修改完善。這次新出臺的司法解釋主要從以下幾方面作了修改和調整:一是針對蠱惑交易操縱、搶帽子交易操縱、重大事件操縱、利用信息優勢操縱等其他操縱證券方法,綜合考慮這些操縱手段的行為特點和發案態勢,增加規定以證券交易成交額作為入罪標準。二是在連續交易操縱的入罪標準中,將持股比例由30%調整為10%。主要考慮:過去個股盤子普遍比較小,且并非全部為流通股,30%的持股比例有一定合理性。隨著股權分置改革落地,目前個股盤子普遍比較大,且大部分為全流通股,30%的持股比例在現實中很難達到。根據證監會測算,滬深兩市全部三千余家上市公司第三大股東平均持股比例僅3.67%。根據《證券法》的規定,持股5%以上的屬于大股東。考慮目前仍有部分股票沒有實現全流通,同時也為行政處罰預留空間,司法解釋將持股優勢的比例確定為10%。三是在連續交易操縱、約定交易操縱、洗售操縱的入罪標準中,將“連續二十個交易日”調整為“連續十個交易日”,將累計成交量占比由30%調整為20%。主要是考慮到當前短線操縱越來越普遍,調整標準后符合當前短線操縱的一般規律,也符合證券交易所的統計口徑,有利于加強入罪標準的可操作性。四是進一步完善了虛假申報操縱的入罪標準。為了避免交易不活躍證券或者期貨合約較少量即達到相關比例入罪標準,在原有“撤回申報量占當日該種證券總申報量或者該種期貨合約總申報量百分之五十以上的”入罪標準基礎上,增加規定了證券撤回申報額和占用期貨保證金數額的標準,將單一的比例標準調整為比例+數額標準。五是結合期貨交易實際和案例,重新調整確定了操縱期貨市場的入罪標準。六是對各類操縱證券、期貨市場行為,增加規定以違法所得數額作為入罪標準。

  [中央電視臺記者]:

  我想問缐杰主任一個問題,“老鼠倉”案件近年來有哪些特點?這次發布的司法解釋對“老鼠倉”案件的辦理有沒有哪些有針對性的規定?謝謝。

  [缐杰]:

  司法實踐中,檢察機關辦理利用未公開信息交易犯罪案件中發現此類案件有以下幾方面特點:一是發案領域日趨廣泛。檢察機關辦理的案件涉及基金、銀行、證券、保險、資產管理等多個領域,逐漸從證券發行、交易環節蔓延至基金托管、資產評估等環節,呈現傳統風險與新型風險相互交織的特點。二是內外勾結、合伙作案現象突出。此類案件中,金融機構的從業人員利用職務便利獲得特定信息后,與外部人員相互勾結、明確分工,有人負責操控指揮,有人負責調集資金,有人負責傳遞信息,甚至在證券監管機構調查期間達成攻守同盟,呈現出明顯的“團伙化”特征。三是犯罪分子反偵查意識較強。此類案件中,犯罪分子大多文化程度較高、精通金融知識、從業經驗豐富,作案前計劃周密,作案時采取隱蔽手段,作案后不易留下犯罪痕跡,導致對證券犯罪的發現難、取證難和認定難。四是犯罪手段網絡化趨勢明顯。隨著信息網絡技術的發展,證券市場普遍采用無紙化交易、電腦自動撮合成交以及集中托管,不僅為證券交易提供了成本更低、速度更快的渠道,也使犯罪分子的股票操作、信息傳遞行為更加隱蔽,轉瞬間即可完成犯罪,增加了案件查辦的難度。

  針對上述案件特點,司法解釋有針對性地作了規定,著力強化司法辦案的可操作性:一是結合司法實踐,明確“內幕信息以外的其他未公開的信息”包括證券、期貨的投資決策、交易執行信息,證券持倉數量及變化、資金數量及變化、交易動向信息,以及其他可能影響證券、期貨交易活動的信息。二是嚴密法網,明確利用未公開信息交易罪中的“違反規定”,包括違反法律、行政法規、部門規章、全國性行業規范有關證券、期貨未公開信息保護的規定,以及行為人所在的金融機構有關信息保密、禁止交易、禁止利益輸送等規定。三是明確應當從六個方面綜合認定行為人“明示、暗示他人從事相關交易活動”,防止行為人利用規則和制度的漏洞逃避法律追究。四是加大懲處力度,明確對出售或者變相出售未公開信息、受過刑事處罰或者行政處罰、造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果等幾類情形,違法所得數額在一般入罪標準(100萬元)基礎上降低一半(50萬元),即可追究刑事責任。謝謝。

  [李廣宇]:

  感謝姜庭長和缐主任的解答,再次感謝各位嘉賓、各位記者朋友的出席。今天的新聞發布會到此結束。


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